O que você vê

• Exposição a gamma (GEX por strike)

  Estimativa de gamma agregado, calculada sob premissas explícitas a partir da posição em aberto e dos dados de opções, ao longo da faixa de preço.

  Mostra onde a estrutura de opções se concentra e onde ela rareia.

• Gamma flip e G0 acumulado

  O preço estimado em que a exposição total calculada trocaria de sinal, e o strike em que o gamma acumulado abaixo iguala o de cima.

  São dois níveis derivados do modelo, não observações de mercado.

• Call Wall e Put Wall

  Os strikes de maior exposição a gamma acima e abaixo do preço, com a distância percentual até cada um.

  O gamma vem do modelo, mas o strike quase não muda com a IV; a leitura sem modelo nenhum são as zonas por OI.

• Percentil de volatilidade implícita

  A IV ATM de hoje comparada com a própria distribuição histórica do papel, acumulada desde janeiro de 2025.

  Diz se a IV está comprimida ou esticada em relação ao que este papel costuma apresentar.

• Implícita contra a volatilidade que veio

  A IV cobrada na grade comparada com a volatilidade que o papel realizou depois, em janelas de 21 pregões já encerradas, mais a estrutura a termo e o skew do dia.

  Descreve janelas que já fecharam. Não estima a volatilidade futura, e prêmio observado no passado não é renda futura.

• Faixa de incerteza dos níveis

  Quanto o flip e o G0 se deslocam quando a IV varia um ponto percentual.

  A largura diz se o nível é uma linha estreita ou uma região.

• Movimento esperado por vencimento

  A faixa que a volatilidade implícita no dinheiro cobra até cada vencimento, um desvio para cada lado, em preço.

  É o que as opções precificam, não o destino do preço. O painel mostra ao lado quanto o preço terminou dentro dessa faixa no histórico.

• Max pain e pins

  Por vencimento, o strike em que o valor pago aos titulares seria o menor, e os strikes com mais posição em aberto perto do preço.

  São retrato do posicionamento, não alvo. O painel traz a distância medida entre o max pain e o fechamento nos vencimentos passados.

• Exposições das gregas

  Delta, gama, vanna, charm, vega, theta e rho somados sobre a posição em aberto, com o delta de quem comprou as opções ao lado.

  O sinal depende de uma convenção sobre quem está vendido, e o painel mostra o que o teste dessa convenção mediu.

• Posição coberta e descoberta

  A divisão que só a B3 publica: quanto da posição lançada está coberta por ações, bloqueada ou descoberta, em calls e em puts.

  Descreve a composição da posição, não a intenção de quem a montou.

• Cadeia completa com filtro

  Todas as séries do papel, inclusive as que têm posição em aberto sem negócio no pregão, com filtro e ordenação por coluna.

  É a grade inteira de onde saem os níveis, para conferir cada número.

• 50 ativos e relatório em texto

  Da B3: ações líquidas com mercado de opções ativo, BOVA11, SMAL11, o índice Ibovespa e o dólar futuro. Dos Estados Unidos: ADRs das mesmas empresas, índices, commodities e cripto.

  O mesmo conteúdo sai em texto corrido, para leitura ou arquivo.

• A mesma leitura nos dois mercados

  O ADR é a mesma empresa cotada em Nova York, com cadeia de opções própria; o EWZ é a cesta brasileira em dólar.

  Quando os dois lados apontam para direções diferentes, isso é informação — e a página mostra os dois.

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